Дисконтирующий доход (Discounted Income) — это метод оценки будущих денежных потоков, приведенных к текущей стоимости с учетом временной стоимости денег. Этот показатель используется для анализа инвестиционной привлекательности проектов и активов.
Содержание
Основные понятия дисконтирующего дохода
| Термин | Определение |
| Дисконтирование | Приведение будущих денежных потоков к текущей стоимости |
| Ставка дисконтирования | Процентная ставка, используемая для пересчета будущих сумм |
| Чистая приведенная стоимость (NPV) | Сумма дисконтированных доходов за вычетом инвестиций |
Формула расчета дисконтирующего дохода
Основная формула дисконтирования:
PV = CFn / (1 + r)n
Где:
PV — текущая стоимость
CFn — денежный поток в периоде n
r — ставка дисконтирования
n — номер периода
Пример расчета
| Год | Доход | Дисконтированный доход (10%) |
| 1 | 100 000 ₽ | 90 909 ₽ |
| 2 | 120 000 ₽ | 99 174 ₽ |
| 3 | 150 000 ₽ | 112 697 ₽ |
Применение дисконтирующего дохода
- Оценка инвестиционных проектов
- Анализ стоимости бизнеса
- Сравнение альтернативных вариантов вложений
- Принятие финансовых решений
Факторы, влияющие на дисконтирующий доход
- Величина будущих денежных потоков
- Ставка дисконтирования
- Срок реализации проекта
- Уровень риска
Преимущества метода
- Учитывает временную стоимость денег
- Позволяет сравнивать разновременные денежные потоки
- Отражает реальную стоимость будущих доходов
Дисконтирующий доход является важным инструментом финансового анализа, позволяющим принимать обоснованные инвестиционные решения с учетом временного фактора и стоимости капитала.
